DCEA - Educacion Continua

CONTENIDO TEMÁTICO

Módulo 1.- Valor del dinero en el tiempo y anualidades

OBJETIVO DEL TEMA:            

 

Comprender el concepto del valor del dinero a través del tiempo, integrando el concepto de interés y descuento. Aplicar el concepto de ecuación de valor para plantear y resolver problemas financieros. Conocer y desarrollar temas relacionados con los diferentes tipos de anualidades que existen.

 

SUBTEMAS:

 

  • La medición del interés.
    • Valor del dinero en el tiempo.
    • Concepto de interés y tasa de interés.
    • Interés simple.
    • Interés compuesto.
    • Tasas equivalentes.
    • Ecuación de valor.

 

  • Anualidades básicas.
    • Anualidades vencidas.
    • Anualidades anticipadas.
    • Perpetuidades.
    • Problemas con tiempo desconocido.
    • Problemas con la tasa de interés desconocida.

 

  • Casos más generales de anualidades
    • Anualidades continuas.
    • Pagos variables en progresión aritmética (creciente y decreciente).
    • Pagos variables en progresión geométrica.

 

Módulo 2.- valuación de proyectos de inversión

OBJETIVO DEL TEMA:

 

Analizar un proyecto en dos perspectivas, la primera haciendo referencia a la conversión de los flujos de efectivo futuros de acuerdo a criterios económicos (valor presente neto (VPN), tasa interna de retorno (TIR), retorno sobre la inversión (ROI y rentabilidad) y la segunda al entendimiento y evaluación de la incertidumbre, es decir, medir el riesgo inherente a los criterios económicos.

 

SUBTEMAS:

 

  • Valuación en proyectos de inversión.
    • Elementos conceptuales y preparación de la evaluación.
    • Estudio de mercado, administrativo, legal y técnico
    • Estudio económico.
    • Valor Anual Equivalente.
    • Valor Presente Neto (VPN).
    • Tasa Interna de Retorno (TIR).
    • Otras metodologías para determinar la tasa de rendimiento de un proyecto de inversión.
      • Periodo de recuperación.
      • Índice de rentabilidad
    • Análisis de sensibilidad en los proyectos de inversión.

 

 

 

 

Módulo 3.- Introducción a los mercados financieros

OBJETIVO DEL TEMA:

 

Conocer la estructura, importancia, objetivos y funcionamiento de los mercados financieros, así como sus participantes con énfasis en los mercados financieros mexicanos.

 

SUBTEMAS:

 

  • Introducción a mercados financieros.
    • Concepto e importancia de mercados y sistemas financieros.
      • Sistema financiero mexicano.
    • Características y objetivos de los mercados de:
      • Deuda.
      • Capitales.
      • Dinero.
      • Productos derivados
    • Mercados organizados y privados.
    • Mercado primario y secundario.
    • Participantes en los mercados financieros.
      • Objetivos de los inversionistas.
    • Regulación de inversiones e impuestos.

 

Módulo 4.- mercado de renta fija

OBJETIVO DEL TEMA:

 

Conocer y aprender a valuar los instrumentos más comunes que actualmente se operan en el mercado de deuda. Conocer y aprender a calcular la duración de un bono y la duración de los flujos de efectivo. Introducir a indicadores de riesgos financieros

 

SUBTEMAS:

 

  • Objetivos y diferentes clasificaciones de los bonos.
    • Por el número de pagos de intereses (con cupones y bonos cupón cero).
    • Por el tipo de garantía que poseen.
    • Por su grado de riesgo.

 

  • Valuación de bonos.
    • Valuación de bonos con premio y con descuento.
    • Valuación de bonos entre dos fechas de pago de cupones.
    • Determinación de tasas de rendimiento de un bono, dado su precio de compra.
    • Valuación de bonos liquidables antes de su fecha de vencimiento.

 

  • Instrumentos que actualmente cotizan en el mercado de deuda.
    • Instrumentos emitidos por el Gobierno Federal y organismos descentralizados.
    • Instrumentos bancarios.
    • Instrumentos corporativos.

 

  • Introducción a indicadores de riesgo para instrumentos pertenecientes al mercado de deuda.
    • Volatilidad.
    • Duración.
    • Convexidad.

 

Módulo 5.- mercado de renta variable

OBJETIVO DEL TEMA:

 

Identificar los diferentes instrumentos que operan en el mercado de capitales, sus principales características y los métodos que existen para valuarlos.

 

SUBTEMAS:

 

  • Características y operación de los instrumentos que actualmente cotizan en el mercado de capitales.
    • Acciones.
      • Acciones comunes.
      • Acciones preferentes.
  • Método para la valuación de acciones.
    • Valor contable.
    • Precio de mercado.
    • Dividendos descontados.
    • Otros modelos para estimar precios de acciones.

 

Módulo 6.- análisis de un portafolio de inversión e introducción a los riesgos financieros

OBJETIVO DEL TEMA:

 

Aprender los fundamentos de la Teoría de Carteras de Inversión y aplicar los resultados a cartera de inversión de instrumentos de deuda y capital.

 

SUBTEMAS:

 

  • Cálculo de rendimientos de instrumentos de inversión y carteras.
    • Media y varianza de rendimientos. Efectos de la diversificación sobre la varianza.
    • Distribución de probabilidad de rendimientos de acciones, bonos y carteras.
  • Conjunto de carteras factibles.
    • La frontera eficiente.
  • El modelo de Markowitz.
  • Modelo de determinación de precios de activos de capital (CAPM).
    • Betas de acciones.
    • Betas de portafolios.
  • Inclusión de un activo libre de riesgo.

Módulo 7.- mercado de derivados

OBJETIVO DEL TEMA:

 

Conocer las características de los principales productos financieros derivados, sus aplicaciones en la cobertura de riesgos, el arbitraje y la especulación, así como sus riesgos inherentes y las bases de su valuación.

 

SUBTEMAS:

 

  • Concepto y clasificación de instrumentos financieros derivados.
    • Mercados de derivados: Bolsas de derivados y mercado privado
    • Aplicaciones de los derivados.

 

  • Forwards y Futuros
    • Concepto y diferencias entre forwards y futuros.
    • Posiciones de compra y de venta.
    • Tipos de subyacentes.
    • Operación de futuros.
    • Especificaciones de los contratos de futuros.
    • Cuenta de margen.
    • Usos de forwards y futuros.
    • Variables que determinan los precios forward

 

  • Opciones
    • Conceptos de opciones.
      • Opción de compra (call) y de venta (put).
      • Posiciones corta y larga en una opción.
      • Tipos de subyacentes.
    • Clasificación de las opciones:
      • Por su fecha de ejercicio (americana, europea, otras clases).
      • Por la relación entre el precio spot del subyacente y el de ejercicio.
    • Opciones más comunes
      • Divisas
      • Tasas
      • Commodities
      • Sobre instrumentos financieros

 

 

  • Swaps
    • Concepto y mecánica de operación de las principales clases de swaps.
      • Swaps de divisas
      • Swaps de tasas fija vs variable
    • Variables que determinan los precios de los swaps

 

  • Precios de opciones europeas
    • Elementos que determinan los precios de las opciones europeas:
      • Volatilidad del subyacente.
      • Plazo de la opción y tasa de interés.
    • Fórmula de Black and Scholes para valuar opciones europeas.
      • Comparación de precios teóricos vs precios de mercado.
      • Limitaciones de la fórmula de Black and Scholes
    • Otros modelos de valuación

 

Módulo 8.- Administración de riesgos financieros

OBJETIVO DEL TEMA: Adquirir los conocimientos fundamentales de administración de riesgos de mercado, crédito y liquidez en carteras de inversión, así como los factores de riesgo que les pueden afectar. Conocer los fundamentos de los modelos de medición de la exposición a cada uno de esos riesgos y aplicarlos en casos concretos.

 

SUBTEMAS:

  • Definición y factores de riesgo de mercado.
    • Definición y clasificación de riesgos
    • Objetivos y proceso de análisis de riesgo de mercado
    • Factores de riesgo de mercado

 

  • Medidas de sensibilidad: Duración y convexidad de bonos
    • Duración de un bono
    • La duración como una medida de riesgo
    • Convexidad

 

  • Rendimiento y volatilidad de instrumentos financieros.
    • Cálculo de rendimientos.
    • Distribución de rendimientos de instrumentos de inversión.

 

  • ¿Cómo se mide el riesgo de mercado? Concepto de valor en riesgo (VaR).
    • Concepto e interpretación del VaR
    • Limitaciones del VaR

 

  • Modelos de cálculo del VaR:
    •            Paramétrico.
    •            Histórico.
    •            Simulación Monte Carlo.

 

Medición del riesgo de mercado bajo condiciones extremas (stress testing)

 

FORMA DE EVALUACIÓN

La forma de evaluación será mediante ejercicios prácticos avalados por el comité académico donde los alumnos demostrarán su aprendizaje dentro de los módulos del Diplomado.

 

Nota: Cada ponente tendrá la libertad de elegir cualquiera de las alternativas expuestas, para evaluar a cada uno de los participantes.

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