DCEA - Educacion Continua

CONTENIDO TEMÁTICO DIPLOMADO EN FINANZAS PARA PROYECTOS DE INVERSIÓN Y SISTEMAS FINANCIEROS

CONTENIDO TEMÁTICO

Módulo 1.- Valor del dinero en el tiempo y anualidades

OBJETIVO DEL TEMA:            

 

Comprender el concepto del valor del dinero a través del tiempo, integrando el concepto de interés y descuento. Aplicar el concepto de ecuación de valor para plantear y resolver problemas financieros. Conocer y desarrollar temas relacionados con los diferentes tipos de anualidades que existen.

 

SUBTEMAS:

 

  • La medición del interés.
    • Valor del dinero en el tiempo.
    • Concepto de interés y tasa de interés.
    • Interés simple.
    • Interés compuesto.
    • Tasas equivalentes.
    • Ecuación de valor.

 

  • Anualidades básicas.
    • Anualidades vencidas.
    • Anualidades anticipadas.
    • Perpetuidades.
    • Problemas con tiempo desconocido.
    • Problemas con la tasa de interés desconocida.

 

  • Casos más generales de anualidades
    • Anualidades continuas.
    • Pagos variables en progresión aritmética (creciente y decreciente).
    • Pagos variables en progresión geométrica.

 

Módulo 2.- valuación de proyectos de inversión

OBJETIVO DEL TEMA:

 

Analizar un proyecto en dos perspectivas, la primera haciendo referencia a la conversión de los flujos de efectivo futuros de acuerdo a criterios económicos (valor presente neto (VPN), tasa interna de retorno (TIR), retorno sobre la inversión (ROI y rentabilidad) y la segunda al entendimiento y evaluación de la incertidumbre, es decir, medir el riesgo inherente a los criterios económicos.

 

SUBTEMAS:

 

  • Valuación en proyectos de inversión.
    • Elementos conceptuales y preparación de la evaluación.
    • Estudio de mercado, administrativo, legal y técnico
    • Estudio económico.
    • Valor Anual Equivalente.
    • Valor Presente Neto (VPN).
    • Tasa Interna de Retorno (TIR).
    • Otras metodologías para determinar la tasa de rendimiento de un proyecto de inversión.
      • Periodo de recuperación.
      • Índice de rentabilidad
    • Análisis de sensibilidad en los proyectos de inversión.

 

 

 

 

Módulo 3.- Introducción a los mercados financieros

OBJETIVO DEL TEMA:

 

Conocer la estructura, importancia, objetivos y funcionamiento de los mercados financieros, así como sus participantes con énfasis en los mercados financieros mexicanos.

 

SUBTEMAS:

 

  • Introducción a mercados financieros.
    • Concepto e importancia de mercados y sistemas financieros.
      • Sistema financiero mexicano.
    • Características y objetivos de los mercados de:
      • Deuda.
      • Capitales.
      • Dinero.
      • Productos derivados
    • Mercados organizados y privados.
    • Mercado primario y secundario.
    • Participantes en los mercados financieros.
      • Objetivos de los inversionistas.
    • Regulación de inversiones e impuestos.

 

Módulo 4.- mercado de renta fija

OBJETIVO DEL TEMA:

 

Conocer y aprender a valuar los instrumentos más comunes que actualmente se operan en el mercado de deuda. Conocer y aprender a calcular la duración de un bono y la duración de los flujos de efectivo. Introducir a indicadores de riesgos financieros

 

SUBTEMAS:

 

  • Objetivos y diferentes clasificaciones de los bonos.
    • Por el número de pagos de intereses (con cupones y bonos cupón cero).
    • Por el tipo de garantía que poseen.
    • Por su grado de riesgo.

 

  • Valuación de bonos.
    • Valuación de bonos con premio y con descuento.
    • Valuación de bonos entre dos fechas de pago de cupones.
    • Determinación de tasas de rendimiento de un bono, dado su precio de compra.
    • Valuación de bonos liquidables antes de su fecha de vencimiento.

 

  • Instrumentos que actualmente cotizan en el mercado de deuda.
    • Instrumentos emitidos por el Gobierno Federal y organismos descentralizados.
    • Instrumentos bancarios.
    • Instrumentos corporativos.

 

  • Introducción a indicadores de riesgo para instrumentos pertenecientes al mercado de deuda.
    • Volatilidad.
    • Duración.
    • Convexidad.

 

Módulo 5.- mercado de renta variable

OBJETIVO DEL TEMA:

 

Identificar los diferentes instrumentos que operan en el mercado de capitales, sus principales características y los métodos que existen para valuarlos.

 

SUBTEMAS:

 

  • Características y operación de los instrumentos que actualmente cotizan en el mercado de capitales.
    • Acciones.
      • Acciones comunes.
      • Acciones preferentes.
  • Método para la valuación de acciones.
    • Valor contable.
    • Precio de mercado.
    • Dividendos descontados.
    • Otros modelos para estimar precios de acciones.

 

Módulo 6.- análisis de un portafolio de inversión e introducción a los riesgos financieros

OBJETIVO DEL TEMA:

 

Aprender los fundamentos de la Teoría de Carteras de Inversión y aplicar los resultados a cartera de inversión de instrumentos de deuda y capital.

 

SUBTEMAS:

 

  • Cálculo de rendimientos de instrumentos de inversión y carteras.
    • Media y varianza de rendimientos. Efectos de la diversificación sobre la varianza.
    • Distribución de probabilidad de rendimientos de acciones, bonos y carteras.
  • Conjunto de carteras factibles.
    • La frontera eficiente.
  • El modelo de Markowitz.
  • Modelo de determinación de precios de activos de capital (CAPM).
    • Betas de acciones.
    • Betas de portafolios.
  • Inclusión de un activo libre de riesgo.

Módulo 7.- mercado de derivados

OBJETIVO DEL TEMA:

 

Conocer las características de los principales productos financieros derivados, sus aplicaciones en la cobertura de riesgos, el arbitraje y la especulación, así como sus riesgos inherentes y las bases de su valuación.

 

SUBTEMAS:

 

  • Concepto y clasificación de instrumentos financieros derivados.
    • Mercados de derivados: Bolsas de derivados y mercado privado
    • Aplicaciones de los derivados.

 

  • Forwards y Futuros
    • Concepto y diferencias entre forwards y futuros.
    • Posiciones de compra y de venta.
    • Tipos de subyacentes.
    • Operación de futuros.
    • Especificaciones de los contratos de futuros.
    • Cuenta de margen.
    • Usos de forwards y futuros.
    • Variables que determinan los precios forward

 

  • Opciones
    • Conceptos de opciones.
      • Opción de compra (call) y de venta (put).
      • Posiciones corta y larga en una opción.
      • Tipos de subyacentes.
    • Clasificación de las opciones:
      • Por su fecha de ejercicio (americana, europea, otras clases).
      • Por la relación entre el precio spot del subyacente y el de ejercicio.
    • Opciones más comunes
      • Divisas
      • Tasas
      • Commodities
      • Sobre instrumentos financieros

 

 

  • Swaps
    • Concepto y mecánica de operación de las principales clases de swaps.
      • Swaps de divisas
      • Swaps de tasas fija vs variable
    • Variables que determinan los precios de los swaps

 

  • Precios de opciones europeas
    • Elementos que determinan los precios de las opciones europeas:
      • Volatilidad del subyacente.
      • Plazo de la opción y tasa de interés.
    • Fórmula de Black and Scholes para valuar opciones europeas.
      • Comparación de precios teóricos vs precios de mercado.
      • Limitaciones de la fórmula de Black and Scholes
    • Otros modelos de valuación

 

Módulo 8.- Administración de riesgos financieros

OBJETIVO DEL TEMA: Adquirir los conocimientos fundamentales de administración de riesgos de mercado, crédito y liquidez en carteras de inversión, así como los factores de riesgo que les pueden afectar. Conocer los fundamentos de los modelos de medición de la exposición a cada uno de esos riesgos y aplicarlos en casos concretos.

 

SUBTEMAS:

  • Definición y factores de riesgo de mercado.
    • Definición y clasificación de riesgos
    • Objetivos y proceso de análisis de riesgo de mercado
    • Factores de riesgo de mercado

 

  • Medidas de sensibilidad: Duración y convexidad de bonos
    • Duración de un bono
    • La duración como una medida de riesgo
    • Convexidad

 

  • Rendimiento y volatilidad de instrumentos financieros.
    • Cálculo de rendimientos.
    • Distribución de rendimientos de instrumentos de inversión.

 

  • ¿Cómo se mide el riesgo de mercado? Concepto de valor en riesgo (VaR).
    • Concepto e interpretación del VaR
    • Limitaciones del VaR

 

  • Modelos de cálculo del VaR:
    •            Paramétrico.
    •            Histórico.
    •            Simulación Monte Carlo.

 

Medición del riesgo de mercado bajo condiciones extremas (stress testing)

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